Consumer Price Index (CPI)
Consumer Price Index
Měří změnu cen spotřebního koše — hlavní ukazatel inflace v USA. Přímo ovlivňuje sazby Fedu.
14:30 CET (8:30 ET)
Kolem 10.–13. dne v měsíci
Měsíčně
USA
U.S. Bureau of Labor Statistics (BLS)
Kritický
Čo meria
Procentuální změnu průměrných cen spotřebního koše za měsíc. Celkové CPI zahrnuje vše, Jádrové CPI vynechává potraviny a energie. Sleduje se MoM (měsíc k měsíci) a YoY (rok k roku).
Prečo je dôležitý
Inflace je hlavní vstup pro rozhodování Fedu o sazbách. Vysoké CPI = Fed bude držet sazby vysoko nebo je zvýší. Nízké CPI = prostor pro snížení sazeb. Od roku 2022 je CPI report jedním z nejvíce tržně pohybujících eventů vůbec.
Ako čítať výsledok
Srovnejte celkový i jádrové CPI s tržním odhadem. Jádrové CPI je důležitější — trhy reagují hlavně na něj. MoM pod 0,2 % = chladnoucí inflace. MoM nad 0,4 % = inflace zrychluje. YoY nad 3 % = Fed bude jestřábí.
Reakcie trhov
USD posiluje — vyšší inflace = vyšší sazby déle
USD slábne — nižší inflace = prostor pro snížení sazeb
Akcie klesají — strach z vyšších sazeb
Akcie rostou — naděje na nižší sazby
Smíšené — inflace tlačí zlato nahoru, ale silný USD dolů
Zlato roste — slabší USD + očekávání nižších sazeb
Výnosy rostou (ceny klesají)
Výnosy klesají (ceny rostou)
Na čo si dať pozor
- 01Jádrové CPI je pro trhy důležitější než celkový — sledujte oba, ale reagujte na core
- 02Volatilita je srovnatelná s NFP — spread se rozšiřuje, časté prudký obrat
- 03Shelter (bydlení) tvoří ~35 % CPI — pokud shelter klesá, celkový CPI se zpomalí
- 04CPI vychází den před PPI — trhy se na CPI chystají celý týden
Podrobný opis
CPI (Consumer Price Index) sleduje cenové změny koše ~80 000 položek, které běžná americká domácnost nakupuje — jídlo, bydlení, doprava, zdravotní péče, oblečení. Vydává se v celkové verzi a jádrové verzi (bez potravin a energií, které jsou příliš volatilní). Jádrové CPI je to, co Fed sleduje pozorněji. CPI se uvádí jako meziměsíční (MoM) a meziroční (YoY) změna.
Oficiálny zdroj dát