Poplatky
TER (Total Expense Ratio)
Celkový roční poplatek za správu ETF nebo podílového fondu vyjádřený v procentech.
TER (Total Expense Ratio, česky celkový nákladový ukazatel) vyjadřuje roční náklady na provoz ETF nebo podílového fondu jako procento z hodnoty aktiv. Zahrnuje management fee, custody fee a další provozní náklady. Neúčtuje se zvlášť – je průběžně odečítán z čisté hodnoty fondu.
Typické hodnoty TER:
- Indexové ETF (S&P 500, MSCI World) – 0,03–0,20 % ročně
- Aktivně řízené ETF – 0,40–0,80 % ročně
- Aktivní podílové fondy (banky v ČR) – 1,50–2,50 % ročně
Dopad TER na dlouhodobý výnos (investice $10 000 na 30 let, výnos trhu 8 %):
- TER 0,07 % → konečná hodnota ~$97 200
- TER 2,00 % → konečná hodnota ~$57 400
Rozdíl pouhých 1,93 % ročně = o $39 800 méně za 30 let! Proto jsou nízkonákladové ETF klíčové pro pasivní investování.