TWAP Order
Time-Weighted Average Price — príkaz rozdelený rovnomerne v čase pre minimalizáciu dopadu na trh.
TWAP (Time-Weighted Average Price) je algoritmický príkaz, ktorý rozdelí veľký objem na rovnomerné časti a vykonáva ich v pravidelných intervaloch po stanovenú dobu. Cieľom je dosiahnuť priemernú cenu za dané obdobie.
Algoritmické
Ako funguje
Chcete nakúpiť 10 000 akcií za 2 hodiny. TWAP algoritmus nakúpi 83 akcií každú minútu (10 000 / 120 minút). Tým sa minimalizuje dopad na trhovú cenu a výsledná priemerná cena zodpovedá priemeru za celé obdobie.
TWAP vs. VWAP
TWAP rozdeľuje rovnomerne v čase. VWAP prispôsobuje objem podľa historického objemového profilu — viac obchoduje v čase vysokého objemu. VWAP je sofistikovanejší, ale TWAP je jednoduchší na pochopenie a implementáciu.