VWAP Order
Volume-Weighted Average Price — algoritmický príkaz prispôsobený objemovému profilu trhu.
VWAP (Volume-Weighted Average Price) je algoritmický príkaz, ktorý vykonáva obchody proporcionálne k historickému objemovému vzorcu trhu. V čase vysokého objemu obchoduje viac, v čase nízkeho menej — cieľom je dosiahnuť cenu blízku dennému VWAP.
Ako funguje
Algoritmus analyzuje historický intraday objemový profil (typicky najvyšší objem pri otvorení a zatvorení). Prispôsobí rozloženie príkazu tak, aby objem zodpovedal prirodzenému trhu. Výsledná priemerná cena by mala byť blízka VWAP.
Kedy sa používa
VWAP ordery sú štandardom pre inštitucionálne obchodovanie. Benchmark „obchodovať na VWAP" je jedným z najbežnejších cieľov portfólio manažérov. Retailoví obchodníci VWAP skôr používajú ako indikátor, nie ako typ príkazu.