TWAP Order
Time-Weighted Average Price — příkaz rozdělený rovnoměrně v čase pro minimalizaci dopadu na trh.
TWAP (Time-Weighted Average Price) je algoritmický příkaz, který rozdělí velký objem na rovnoměrné části a provádí je v pravidelných intervalech po stanovenou dobu. Cílem je dosáhnout průměrné ceny za dané období.
Algoritmické
Jak funguje
Chcete nakoupit 10 000 akcií za 2 hodiny. TWAP algoritmus nakoupí 83 akcií každou minutu (10 000 / 120 minut). Tím se minimalizuje dopad na tržní cenu a výsledná průměrná cena odpovídá průměru za celé období.
TWAP vs. VWAP
TWAP rozděluje rovnoměrně v čase. VWAP přizpůsobuje objem podle historického objemového profilu — více obchoduje v době vysokého objemu. VWAP je sofistikovanější, ale TWAP je jednodušší na pochopení a implementaci.