Operating Cash Flow Margin — definícia a vysvetlenie | Akciové ukazovatele

Operating Cash Flow Margin (OCF marža) meria, aký podiel tržieb sa premení na skutočnú hotovosť z prevádzkovej činnosti. Na rozdiel od prevádzkovej marže (založenej na účtovnom zisku) pracuje s reálnym peňažným tokom.

Vzorec

OCF Margin = Provozní cash flow / Tržby × 100

Ziskovosť

Prečo je dôležitejšia ako účtovná marža

Firma môže vykazovať slušný účtovný zisk, ale ak zákazníci neplatia včas (rastúce pohľadávky) alebo firma hromadí zásoby, skutočná hotovosť nezodpovedá zisku. OCF marža tieto nezrovnalosti odhalí.

Ideálne by OCF marža mala byť vyššia alebo porovnateľná s prevádzkovou maržou. Ak je výrazne nižšia, firma má problém s premenou zisku na cash.

Benchmarky

Nad 20 % = silný generátor hotovosti. 10–20 % = solidné. Pod 10 % = potenciálny problém s cash flow, závisí od sektora. Kapitálovo ľahké firmy (softvér) majú typicky vyššiu OCF maržu.

Porovnanie s FCF maržou

OCF marža nezohľadňuje investičné výdavky (capex). Ak chcete vidieť, koľko hotovosti zostane aj po investíciách, pozrite sa na FCF Yield alebo Free Cash Flow.

Príbuzné ukazovatele

Prevádzková marža (Operating Margin)

Koľko percent tržieb zostane ako prevádzkový zisk po všetkých prevádzkových nákladoch. Kľúčový ukazovateľ prevádzkovej efektivity.

Free Cash Flow

Peniaze, ktoré firme zostanú po zaplatení prevádzkových nákladov a investícií. „Skutočný" zisk firmy.

FCF Yield (Výnos z voľného cash flow)

Koľko percent z ceny akcie vám firma vracia vo voľnom cash flow. Obdoba dividendového výnosu pre cash flow.

Cash Conversion Ratio

Pomer prevádzkového cash flow k čistému zisku. Ukazuje, ako dobre firma premieňa účtovný zisk na hotovosť.

Späť na akciové ukazovatele

← Prevádzková marža (Operating Margin)Cash Conversion Ratio →