Receivables Turnover (Obrat pohľadávok)
Koľkokrát ročne firma inkasuje svoje pohľadávky. Vyšší = rýchlejšie inkaso od zákazníkov.
Receivables Turnover meria, ako rýchlo firma inkasuje platby od zákazníkov. Obrat 12 = pohľadávky sa inkasujú v priemere raz za mesiac. Obrat 6 = raz za dva mesiace.
Vzorec
Receivables Turnover = Tržby / Průměrné pohledávky
Cash flow
Vzťah k DSO
DSO = 365 / Receivables Turnover. Obrat 12 zodpovedá DSO 30 dní. Oba ukazovatele hovoria to isté, len iným spôsobom — obrat je „koľkokrát za rok", DSO je „koľko dní".
Čo ovplyvňuje obrat pohľadávok
- Platobné podmienky — firma ponúkajúca NET 60 bude mať nižší obrat ako firma s NET 30
- Kvalita zákazníkov — veľkí korporátni klienti platia pomalšie ako malé firmy
- Inkasná politika — agresívnejšie vymáhanie = vyšší obrat
- Sezónnosť — veľké fakturácie na konci roka skresľujú priemer
Varovné signály
Klesajúci obrat pohľadávok (rastúce DSO) pri stagnujúcich tržbách = zákazníci platia horšie. Môže predchádzať odpisom pohľadávok (bad debt) a cashflow problémom.
Príbuzné ukazovatele
Days Sales Outstanding (DSO)
Priemerný počet dní od predaja po inkaso platby. Meria efektivitu riadenia pohľadávok.
Cash Conversion Cycle (CCC)
Koľko dní trvá, kým firma premení investíciu do zásob späť na hotovosť. Meria efektivitu prevádzkového cyklu.
Inventory Turnover (Obrat zásob)
Koľkokrát ročne firma „pretočí" svoje zásoby. Vyšší = efektívnejšie riadenie zásob.
Current Ratio (Bežná likvidita)
Pomer obežných aktív ku krátkodobým záväzkom. Meria schopnosť firmy platiť záväzky splatné do jedného roka.