Receivables Turnover (Obrat pohledávek)
Kolikrát ročně firma inkasuje své pohledávky. Vyšší = rychlejší inkaso od zákazníků.
Receivables Turnover měří, jak rychle firma inkasuje platby od zákazníků. Obrat 12 = pohledávky se inkasují v průměru jednou za měsíc. Obrat 6 = jednou za dva měsíce.
Vzorec
Receivables Turnover = Tržby / Průměrné pohledávky
Cash flow
Vztah k DSO
DSO = 365 / Receivables Turnover. Obrat 12 odpovídá DSO 30 dní. Oba ukazatele říkají totéž, jen jiným způsobem — obrat je „kolikrát za rok", DSO je „kolik dní".
Co ovlivňuje obrat pohledávek
- Platební podmínky — firma nabízející NET 60 bude mít nižší obrat než firma s NET 30
- Kvalita zákazníků — velcí korporátní klienti platí pomaleji než malé firmy
- Inkasní politika — agresivnější vymáhání = vyšší obrat
- Sezónnost — velké fakturace na konci roku zkreslují průměr
Varovné signály
Klesající obrat pohledávek (rostoucí DSO) při stagnujících tržbách = zákazníci platí hůř. Může předcházet odpisům pohledávek (bad debt) a cashflow problémům.
Příbuzné ukazatele
Days Sales Outstanding (DSO)
Průměrný počet dní od prodeje po inkaso platby. Měří efektivitu řízení pohledávek.
Cash Conversion Cycle (CCC)
Kolik dní trvá, než firma přemění investici do zásob zpět na hotovost. Měří efektivitu provozního cyklu.
Inventory Turnover (Obrat zásob)
Kolikrát ročně firma „protočí" své zásoby. Vyšší = efektivnější řízení zásob.
Current Ratio (Běžná likvidita)
Poměr oběžných aktiv ke krátkodobým závazkům. Měří schopnost firmy platit závazky splatné do jednoho roku.