Cash Conversion Cycle (CCC)
Kolik dní trvá, než firma přemění investici do zásob zpět na hotovost. Měří efektivitu provozního cyklu.
Cash Conversion Cycle (CCC) měří celkovou délku provozního cyklu v dnech: nakoupíte zásoby → vyrobíte → prodáte → inkasujete hotovost, minus čas, který máte na zaplacení dodavatelům.
Vzorec
CCC = DSO + DIO − DPO
Cash flow
Tři složky
Jak interpretovat
Nízký CCC (pod 30 dní) = efektivní — rychlý obrat. Záporný CCC = firma inkasuje dřív, než platí dodavatelům — ideální model (Amazon, Dell). Vysoký CCC (nad 90 dní) = hodně kapitálu „uvázlého" v provozu.
CCC a working capital
Firmy s vysokým CCC potřebují více provozního kapitálu a tím pádem víc financování. Snížení CCC o 10 dní u velké firmy může uvolnit miliardy hotovosti. Proto manažeři optimalizují každou složku zvlášť.
Příbuzné ukazatele
Days Sales Outstanding (DSO)
Průměrný počet dní od prodeje po inkaso platby. Měří efektivitu řízení pohledávek.
Days Payable Outstanding (DPO)
Průměrný počet dní, za který firma zaplatí dodavatelům. Vyšší DPO = více „bezúročného financování".
Inventory Turnover (Obrat zásob)
Kolikrát ročně firma „protočí" své zásoby. Vyšší = efektivnější řízení zásob.
Receivables Turnover (Obrat pohledávek)
Kolikrát ročně firma inkasuje své pohledávky. Vyšší = rychlejší inkaso od zákazníků.