Cash Conversion Cycle (CCC)
Koľko dní trvá, kým firma premení investíciu do zásob späť na hotovosť. Meria efektivitu prevádzkového cyklu.
Cash Conversion Cycle (CCC) meria celkovú dĺžku prevádzkového cyklu v dňoch: nakúpite zásoby → vyrobíte → predáte → inkasujete hotovosť, mínus čas, ktorý máte na zaplatenie dodávateľom.
Vzorec
CCC = DSO + DIO − DPO
Cash flow
Tri zložky
Ako interpretovať
Nízky CCC (pod 30 dní) = efektívny — rýchly obrat. Záporný CCC = firma inkasuje skôr, ako platí dodávateľom — ideálny model (Amazon, Dell). Vysoký CCC (nad 90 dní) = veľa kapitálu „uviaznutého" v prevádzke.
CCC a working capital
Firmy s vysokým CCC potrebujú viac prevádzkového kapitálu a tým pádom viac financovania. Zníženie CCC o 10 dní u veľkej firmy môže uvoľniť miliardy hotovosti. Preto manažéri optimalizujú každú zložku zvlášť.
Príbuzné ukazovatele
Days Sales Outstanding (DSO)
Priemerný počet dní od predaja po inkaso platby. Meria efektivitu riadenia pohľadávok.
Days Payable Outstanding (DPO)
Priemerný počet dní, za ktorý firma zaplatí dodávateľom. Vyššie DPO = viac „bezúročného financovania".
Inventory Turnover (Obrat zásob)
Koľkokrát ročne firma „pretočí" svoje zásoby. Vyšší = efektívnejšie riadenie zásob.
Receivables Turnover (Obrat pohľadávok)
Koľkokrát ročne firma inkasuje svoje pohľadávky. Vyšší = rýchlejšie inkaso od zákazníkov.