Rast EPS — definícia a vysvetlenie | Akciové ukazovatele

Rast EPS je metrika, okolo ktorej sa točí celá „earnings season" na Wall Street. Keď firma reportuje štvrťročné výsledky, kľúčové čísla sú: EPS (absolútna hodnota) a rast EPS (zmena oproti rovnakému štvrťroku minulého roka).

Vzorec

Růst EPS = (EPS aktuální − EPS minulé) / |EPS minulé| × 100

Rast

Prečo medziročný, nie štvrťročný

Väčšina firiem má sezónne výkyvy — maloobchod je silný v Q4 (Vianoce), stavebníctvo v lete. Preto sa EPS porovnáva s rovnakým štvrťrokom minulého roka (YoY), nie s predchádzajúcim štvrťrokom (QoQ).

Organický vs. celkový rast

Rast EPS môže byť „umelý" — firmy odkupujú vlastné akcie, čím znižujú počet akcií v obehu a EPS rastie, aj keď celkový zisk stagnuje. Preto vždy sledujte aj rast tržieb — ak tržby nerastú ale EPS áno, ide pravdepodobne o finančné inžinierstvo.

EPS growth a valuácia

Vysoké P/E je ospravedlniteľné, ak rast EPS je rýchly. Preto existuje PEG ratio (P/E delené rastom EPS), ktoré normalizuje valuáciu na tempo rastu.

Príbuzné ukazovatele

EPS (Zisk na akciu)

Čistý zisk firmy delený počtom akcií. Základné meradlo výnosnosti firmy na jednu akciu.

PEG ratio

P/E delené očakávaným rastom zisku. Zohľadňuje rast — PEG pod 1 signalizuje podhodnotenie.

Rast tržieb

Medziročná percentuálna zmena tržieb firmy. Základný ukazovateľ rastového potenciálu.

Retention Ratio (Miera reinvestície)

Koľko percent zisku firma reinvestuje namiesto vyplatenia dividendy. Meria potenciál budúceho rastu.

Späť na akciové ukazovatele

← Net Debt/EBITDA Retention Ratio (Miera reinvestície) →