Ukazovateľ úrokového krytia
Koľkokrát prevádzkový zisk pokryje úrokové náklady. Meria schopnosť firmy splácať dlhy.
Interest Coverage Ratio (ICR) hovorí, koľkokrát firma svojím prevádzkovým ziskom pokryje úrokové platby. Je to jeden z najdôležitejších ukazovateľov pre veriteľov a ratingové agentúry.
Vzorec
Ako interpretovať
Nad 5 = komfortné pokrytie, nízke riziko. 3–5 = adekvátne, ale pozor na cyklické firmy. 1,5–3 = varovné — malý pokles zisku ohrozí splátky. Pod 1,5 = kritické riziko. Pod 1 = firma nezarába ani na úroky.
Prečo nie len Debt/Equity
Debt/Equity meria, koľko dlhu firma má, ale nie, či si ho môže dovoliť. Firma s nízkym dlhom ale mizivým ziskom môže byť vo väčšom nebezpečí ako vysoko zadlžená firma s obrovskými ziskami. ICR dáva praktickejšiu odpoveď: „Zvládne firma platiť úroky?"
Variácie
Konzervatívnejšia varianta používa EBITDA namiesto EBIT — je výhodnejšia, pretože odpisy nie sú hotovostný náklad. Pre najprísnejší pohľad sa niekedy počíta s FCF namiesto EBIT.