Interest Coverage Ratio
Kolikrát provozní zisk pokryje úrokové náklady. Měří schopnost firmy splácet dluhy.
Interest Coverage Ratio (ICR) říká, kolikrát firma svým provozním ziskem pokryje úrokové platby. Je to jeden z nejdůležitějších ukazatelů pro věřitele a ratingové agentury.
Vzorec
Jak interpretovat
Nad 5 = komfortní pokrytí, nízké riziko. 3–5 = adekvátní, ale pozor na cyklické firmy. 1,5–3 = varovné — malý pokles zisku ohrozí splátky. Pod 1,5 = kritické riziko. Pod 1 = firma nevydělává ani na úroky.
Proč ne jen Debt/Equity
Debt/Equity měří, kolik dluhu firma má, ale ne, zda si ho může dovolit. Firma s nízkým dluhem ale mizivým ziskem může být ve větším nebezpečí než vysoce zadlužená firma s obrovskými zisky. ICR dává praktičtější odpověď: „Zvládne firma platit úroky?"
Variace
Konzervativnější varianta používá EBITDA místo EBIT — je výhodnější, protože odpisy nejsou hotovostní náklad. Pro nejpřísnější pohled se někdy počítá s FCF místo EBIT.