Cash Conversion Cycle (CCC) meria celkovú dĺžku prevádzkového cyklu v dňoch: nakúpite zásoby → vyrobíte → predáte → inkasujete hotovosť, mínus čas, ktorý máte na zaplatenie dodávateľom.
Tri zložky
- DSO (Days Sales Outstanding) — koľko dní trvá inkaso od zákazníkov
- DIO (Days Inventory Outstanding) — koľko dní ležia zásoby na sklade
- DPO (Days Payable Outstanding) — koľko dní máte na zaplatenie dodávateľom
Ako interpretovať
Nízky CCC (pod 30 dní) = efektívny — rýchly obrat. Záporný CCC = firma inkasuje skôr, ako platí dodávateľom — ideálny model (Amazon, Dell). Vysoký CCC (nad 90 dní) = veľa kapitálu „uviaznutého" v prevádzke.
CCC a working capital
Firmy s vysokým CCC potrebujú viac prevádzkového kapitálu a tým pádom viac financovania. Zníženie CCC o 10 dní u veľkej firmy môže uvoľniť miliardy hotovosti. Preto manažéri optimalizujú každú zložku zvlášť.