Na justETF.com nájdeš cez 30 ETF sledujúcich S&P 500. Líšia sa v TER, veľkosti, mene aj type replikácie. Tu je 7 kritérií, podľa ktorých vyberieš to správne — bez zbytočného štúdia.
TER — poplatok, ktorý ti potichu ukusuje výnosy každý rok
TER (Total Expense Ratio) je ročná nákladovosť fondu. U S&P 500 ETF sa pohybuje od 0,03 % (SPDR) po 0,15 %. Nájdeš ho na stránke fondu alebo na justETF.com.
Rozdiel 0,10 % vyzerá ako nič. Na investícii 1 000 000 Kč za 30 rokov to ale urobí cez 30 000 Kč. Čím dlhší horizont, tým viac záleží na každej stotine percenta.
Veľkosť fondu — pod 100 miliónov € riskuješ zatvorenie
Malé fondy nemajú dosť aktív na to, aby sa správcovi vyplatili. Hrozí likvidácia — fond sa zatvorí, ty musíš predať a prípadne zdaniť zisk. Hľadaj fondy s aspoň 100 mil. € pod správou.
iShares Core S&P 500 spravuje cez 70 miliárd €. Tento fond nikto nezatvorí. Má tiež najužší spread — rozdiel medzi nákupnou a predajnou cenou.
Tracking difference povie viac než TER
TER je deklarovaný poplatok. Tracking difference ukazuje skutočný rozdiel medzi výnosom ETF a indexu za rok. Niektoré fondy požičiavajú cenné papiere a tým si privyrobia — ich tracking difference je potom lepšia, než by zodpovedalo TER.
Kde to zistíš: na trackingdifferences.com porovnáš reálnu odchýlku fondov od indexu za posledných 5 rokov.
Mena fondu vs. mena, v ktorej kupuješ
ETF denominované v USD, ale obchodované v EUR na burze Xetra — to je normálne. Neznamená to, že máš menšie kurzové riziko. Podkladové akcie sú v USD, takže kurzové riziko EUR/USD nesieš vždy.
Obchodná mena ovplyvňuje len to, v akej mene platíš za nákup. Na dlhodobý výnos nemá vplyv.
Fyzická replikácia je bezpečnejšia voľba
Fyzická replikácia — fond skutočne drží všetky podkladové akcie. To chceš. Vidíš presne, čo fond vlastní.
Syntetická replikácia — fond používa swapy s bankou. Pridáva kreditné riziko protistrany, ale môže mať lepší tracking. Pre väčšinu investorov je fyzická replikácia lepšia voľba.
Akumulačný vs. distribučný — pre Slovákov je odpoveď jasná
Akumulačný (Acc) reinvestuje dividendy automaticky. Distribučný (Dist) ich posiela na účet. Pre slovenských investorov je akumulačná varianta daňovo výhodnejšia — detaily v článku Akumulačný vs. distribučný ETF.
Skontroluj, či ho tvoj broker ponúka bez poplatku
Nie každý broker ponúka všetky ETF. U XTB kúpiš cez 300 ETF bez poplatku za obchod. eToro ponúka ETF tiež bez provízie. U DEGIRO závisí, či je fond v „core selection" — tie sú zadarmo 1× mesačne.
Praktický príklad — 3 najlepšie S&P 500 ETF vedľa seba
| ETF | ISIN | TER | AUM | Typ |
|---|---|---|---|---|
| iShares Core S&P 500 | IE00B5BMR087 | 0,07 % | 70+ mld € | Acc |
| Vanguard S&P 500 | IE00BFMXXD54 | 0,07 % | 35+ mld € | Acc |
| SPDR S&P 500 | IE00B6YX5C33 | 0,03 % | 8+ mld € | Acc |
SPDR má najnižší TER, iShares najväčší objem a najužší spread. Vanguard je solidný stred. Všetky tri kúpiš u XTB bez poplatku — viac v článku ETF na S&P 500.