Na justETF.com najdeš přes 30 ETF sledujících S&P 500. Liší se v TER, velikosti, měně i typu replikace. Tady je 7 kritérií, podle kterých vybereš to správné — bez zbytečného studování.
TER — poplatek, který ti tiše ukusuje výnosy každý rok
TER (Total Expense Ratio) je roční nákladovost fondu. U S&P 500 ETF se pohybuje od 0,03 % (SPDR) po 0,15 %. Najdeš ho na stránce fondu nebo na justETF.com.
Rozdíl 0,10 % vypadá jako nic. Na investici 1 000 000 Kč za 30 let to ale udělá přes 30 000 Kč. Čím delší horizont, tím víc záleží na každé setině procenta.
Velikost fondu — pod 100 milionů € riskuješ zavření
Malé fondy nemají dost aktiv na to, aby se správci vyplatily. Hrozí likvidace — fond se zavře, ty musíš prodat a případně zdanit zisk. Hledej fondy s alespoň 100 mil. € pod správou.
iShares Core S&P 500 spravuje přes 70 miliard €. Tenhle fond nikdo nezavře. Má taky nejužší spread — rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou.
Tracking difference řekne víc než TER
TER je deklarovaný poplatek. Tracking difference ukazuje skutečný rozdíl mezi výnosem ETF a indexu za rok. Některé fondy půjčují cenné papíry a tím si přivydělají — jejich tracking difference je pak lepší, než by odpovídalo TER.
Kde to zjistíš: na trackingdifferences.com porovnáš reálnou odchylku fondů od indexu za posledních 5 let.
Měna fondu vs. měna, ve které kupuješ
ETF denominované v USD, ale obchodované v EUR na burze Xetra — to je normální. Neznamená to, že máš menší kurzové riziko. Podkladové akcie jsou v USD, takže kurzové riziko CZK/USD neseš vždy.
Obchodní měna ovlivňuje jen to, v jaké měně platíš za nákup. Na dlouhodobý výnos nemá vliv.
Fyzická replikace je bezpečnější volba
Fyzická replikace — fond skutečně drží všechny podkladové akcie. To chceš. Vidíš přesně, co fond vlastní.
Syntetická replikace — fond používá swapy s bankou. Přidává kreditní riziko protistrany, ale může mít lepší tracking. Pro většinu investorů je fyzická replikace lepší volba.
Akumulační vs. distribuční — pro Čechy je odpověď jasná
Akumulační (Acc) reinvestuje dividendy automaticky. Distribuční (Dist) je posílá na účet. Pro české investory je akumulační varianta daňově výhodnější — detaily v článku Akumulační vs. distribuční ETF.
Zkontroluj, jestli ho tvůj broker nabízí bez poplatku
Ne každý broker nabízí všechna ETF. U XTB koupíš přes 300 ETF bez poplatku za obchod. eToro nabízí ETF taky bez provize. U DEGIRO záleží, jestli je fond v „core selection" — ty jsou zdarma 1× měsíčně.
Praktický příklad — 3 nejlepší S&P 500 ETF vedle sebe
| ETF | ISIN | TER | AUM | Typ |
|---|---|---|---|---|
| iShares Core S&P 500 | IE00B5BMR087 | 0,07 % | 70+ mld € | Acc |
| Vanguard S&P 500 | IE00BFMXXD54 | 0,07 % | 35+ mld € | Acc |
| SPDR S&P 500 | IE00B6YX5C33 | 0,03 % | 8+ mld € | Acc |
SPDR má nejnižší TER, iShares největší objem a nejužší spread. Vanguard je solidní střed. Všechny tři koupíš u XTB bez poplatku — víc v článku ETF na S&P 500.