Vanguard S&P 500 existuje ve dvou verzích: VUSA a VUAA. Stejný index, stejný správce, TER 0,07 %. Jeden vyplácí dividendy na účet, druhý je reinvestuje. Tenhle rozdíl tě za 20 let může stát desítky tisíc korun na daních.
Akumulační reinvestuje, distribuční vyplácí — a to je celé
Akumulační ETF (v názvu „Acc" nebo „C") bere dividendy z podkladových akcií a automaticky je nakoupí zpět do fondu. Ty nic neděláš. Cena tvé akcie ETF roste rychleji, protože dividendy zvyšují hodnotu uvnitř.
Distribuční ETF (v názvu „Dist" nebo „D") dividendy posílá na tvůj brokerský účet. Typicky čtvrtletně. S penězi pak naložíš jak chceš.
Obě verze sledují stejný index se stejným TER. Rozdíl je jen v tom, co se děje s dividendami. Akumulační verze je reinvestuje dovnitř fondu, distribuční je posílá na účet. Pro dlouhodobého investora to znamená méně práce a méně daňových povinností u akumulační varianty.
V Česku zaplatíš na daních víc, když zvolíš špatně
Distribuční ETF vyplácí dividendy. Každá výplata podléhá 15% srážkové dani. Platíš průběžně, bez ohledu na to, jak dlouho ETF držíš.
Akumulační ETF žádné dividendy nevyplácí — reinvestuje je uvnitř fondu. Průběžná daňová povinnost nevzniká. A pokud ETF prodáš po 3 letech držení, celý zisk je v ČR osvobozený od daně z příjmu (do limitu 40 mil. Kč ročně).
Na investici 500 000 Kč s dividendovým výnosem 2 % ročně ušetříš na dani kolem 1 500 Kč ročně. Za 20 let to je 30 000 Kč. U větších částek víc.
Distribuční se hodí, když chceš pravidelný příjem
Jsi v důchodu nebo na cestě k finanční nezávislosti a chceš žít z dividend? Pak dává distribuční ETF smysl. Peníze chodí na účet bez prodeje pozice.
Taky se hodí, pokud investuješ menší částky a chceš vidět reálný příjem — psychologicky to pomáhá zůstat v investici.
Akumulační je lepší volba pro většinu českých investorů
Pokud teprve buduješ portfolio a peníze z investic zatím nepotřebuješ, volba je jasná. Akumulační ETF reinvestuje automaticky, neplatíš průběžně daň a složené úročení pracuje naplno.
Jak ho poznáš: na justETF.com nebo v názvu ETF hledej „Acc". Například: iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) — ISIN IE00B5BMR087. Víc o tom, jak vybrat konkrétní fond, najdeš v článku Jak vybrat ETF — 7 kritérií.
Akumulační pro růst, distribuční pro příjem — v českém daňovém systému je akumulační varianta pro většinu investorů výhodnější.