Přes 3 000 ETF fondů se k dubnu 2026 obchoduje na evropských burzách, podle dat justETF.com. Za jednu transakci koupíš podíl ve stovkách firem najednou. Po přečtení budeš vědět, co přesně ETF je, čím se liší od podílového fondu a proč se vyplatí nad ním přemýšlet.
Jedna transakce, stovky firem
ETF (Exchange-Traded Fund) je fond, který drží uvnitř desítky až tisíce cenných papírů. Koupíš jednu „akcii" fondu a tím získáš podíl na celém koši.
Příklad: iShares Core S&P 500 ETF (CSPX) obsahuje 500 největších amerických firem — Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Meta a dalších. Jedna akcie stojí k dubnu 2026 kolem 550 €. Za tu cenu vlastníš kousek všech pěti set.
Po nákupu se nestane nic složitého. ETF sedí na tvém brokerském účtu jako běžná akcie. Hodnota roste nebo klesá podle toho, jak se daří firmám uvnitř fondu.
Jak se ETF liší od klasického podílového fondu
Podílový fond má portfolio manažera. Ten aktivně vybírá akcie a za svou práci si účtuje 1,5–2 % ročně. ETF žádného manažera nepotřebuje — pasivně kopíruje index. Nákladovost (TER) začíná na 0,07 % ročně.
Rozdíl 1,5 % se nezdá velký. Na investici 500 000 Kč při výnosu 8 % ročně to ale za 20 let udělá přes 300 000 Kč. Peníze, které místo tebe spolyká správce fondu.
Podle dat Morningstar zaostává přes 85 % aktivně řízených fondů za svým benchmarkem po 15 letech. Levné indexové ETF tu většinu překonávají — ne proto, že by byly chytřejší, ale proto, že neberou 1,5 % ročně za rozhodování, které většinou nepřidá hodnotu.
ETF se obchoduje na burze — to je klíčový rozdíl
Podílový fond nakoupíš jednou denně za uzavírací cenu. ETF koupíš a prodáš kdykoli během obchodních hodin za aktuální tržní cenu. Cenu vidíš v reálném čase, každou sekundu.
Pro dlouhodobého investora to praktický rozdíl většinou nedělá — nekupuješ a neprodáváš každý den. Ale když potřebuješ rychle reagovat, ETF ti dává tu možnost. Podílový fond ne.
Co všechno ETF může sledovat
Nejpopulárnější ETF sledují akciové indexy — S&P 500, MSCI World, Nasdaq-100. Ale tím to zdaleka nekončí. Existují ETF na státní dluhopisy, firemní dluhopisy, zlato, ropu, technologický sektor, čistou energii nebo rozvíjející se trhy.
K dubnu 2026 je na evropských burzách dostupných přes 3 000 UCITS ETF (zdroj: justETF.com). Zní to jako hodně, ale průměrný český investor reálně potřebuje 1–3 fondy. Jeden globální akciový ETF (typu VWCE nebo CSPX) pokryje 90 % potřeb.
Jak ETF vydělává peníze
Dvěma způsoby. Za prvé: cena akcií uvnitř fondu roste a s ní roste i cena tvé akcie ETF. Za druhé: firmy uvnitř fondu vyplácejí dividendy.
Co se s dividendami stane, záleží na typu ETF. Akumulační fond (označení Acc) dividendy automaticky reinvestuje — cena akcie roste rychleji. Distribuční fond (Dist) dividendy posílá na tvůj účet. Pro české investory je akumulační varianta daňově výhodnější — víc v článku Akumulační vs. distribuční ETF.
Kolik ETF skutečně stojí
Jediný průběžný poplatek je TER (Total Expense Ratio) — celková roční nákladovost. Najdeš ho na stránce každého ETF nebo na justETF.com. TER se strhává automaticky z hodnoty fondu, neplatíš ho zvlášť.
Nejlevnější ETF na S&P 500 mají TER 0,03–0,07 %. Konkrétně: iShares Core S&P 500 (CSPX) účtuje 0,07 %, Vanguard S&P 500 (VUAA) taky 0,07 %, SPDR S&P 500 (SPY5) 0,03 %. Na investici 100 000 Kč zaplatíš 70 Kč ročně.
Žádné vstupní poplatky, žádné výstupní poplatky, žádné skryté poplatky za správu. U XTB a eToro navíc nekoupíš ETF za žádnou provizi — poplatek za obchod je 0 Kč.
ETF dává přístup k tisícům firem za cenu jedné akcie a poplatek 70 Kč ročně na každých investovaných 100 000 Kč.