Polovica všetkého striebra na svete končí v priemysle — v solárnych paneloch, čipoch, medicínskych prístrojoch. Druhá polovica je investičný dopyt a šperkárstvo. Práve toto z neho robí unikát: je to zároveň priemyselná surovina aj safe-haven kov. A práve tá priemyselná zložka môže byť kľúčom k budúcemu rastu.
Hlavné fondy na striebro
Najväčší strieborný fond na svete je iShares Silver Trust (ticker SLV, ISIN US46428Q1094, TER 0,50 %). Drží fyzické striebro v trezoroch, AUM cez 10 miliárd dolárov. Obchoduje sa na NYSE Arca — ako americký ETF nie je priamo dostupný EÚ retailovým investorom kvôli UCITS regulácii.
Ak hľadáte lacnejší americký fond, abrdn Physical Silver Shares ETF (ticker SIVR, ISIN US0032361073, TER 0,30 %) ponúka rovnaký princíp za nižšie náklady. Tiež fyzicky krytý, tiež na NYSE Arca, tiež s UCITS obmedzením pre EÚ investorov.
Európska voľba: Invesco Physical Silver ETC
Invesco Physical Silver ETC (ticker PHAG, ISIN IE00B43VDT70, TER 0,19 %) sa obchoduje na LSE a Xetre. Ide o ETC, nie ETF — striebro ako jednotlivá komodita nespĺňa UCITS požiadavky na diverzifikáciu fondu. Pre investora to ale nemá žiadny praktický dopad — obchoduje sa identicky ako ETF.
S nákladovosťou 0,19 % je Invesco PHAG výrazne lacnejší ako americký SLV (0,50 %) a navyše bez regulačných komplikácií pre európskych investorov.
Striebro vs zlato — prečo je striebro divokejšie
Keď zlato rastie o 10 %, striebro typicky pridá 15–20 %. Ale platí to aj opačne. Menší trh a vyšší podiel špekulantov vytvára dramatickejšie cenové pohyby.
Gold/silver ratio — pomer ceny zlata ku striebru — sa historicky pohybuje medzi 50 a 90. Keď je pomer vysoko (80+), striebro je relatívne lacné voči zlatu. Množstvo investorov tento ukazovateľ používa na načasovanie nákupov.
Solárne panely a priemyselný dopyt
Každý solárny panel obsahuje približne 20 gramov striebra. S masívnym rozvojom solárnej energetiky po celom svete rastie priemyselný dopyt. Silver Institute odhaduje cez 200 miliónov uncí ročne len pre solárny priemysel do roku 2030. K tomu elektronika, 5G a elektromobilita. Na rozdiel od zlata, ktoré sa primárne hromadí, striebro sa priemyselne spotrebúva — a nové zásoby nepribúdajú dosť rýchlo.
Koľko striebra do portfólia
Striebro je špekulatívnejšie ako zlato — odporúčaná alokácia je 2–5 %. Kombinácia 5 % zlato + 3 % striebro dáva komoditnú expozíciu s rôznym rizikovým profilom. Konzervatívny investor si vystačí so samotným zlatom. Striebro dopĺňa portfólio pre tých, kto veria v rast priemyselného dopytu a znesú väčšie výkyvy.
Kde kúpiť
Invesco Physical Silver (PHAG) nájdete u XTB, DEGIRO aj eToro. Americké SLV a SIVR vyžadujú brokera s prístupom na US burzy.