Polovina veškerého stříbra na světě končí v průmyslu — v solárních panelech, čipech, medicínských přístrojích. Druhá polovina je investiční poptávka a šperkařství. Tohle z něj dělá unikát: je to zároveň průmyslová surovina i safe-haven kov. A právě ta průmyslová složka může být klíčem k budoucímu růstu.
Hlavní fondy na stříbro
Největší stříbrný fond na světě je iShares Silver Trust (ticker SLV, ISIN US46428Q1094, TER 0,50 %). Drží fyzické stříbro v trezorech, AUM přes 10 miliard dolarů. Obchoduje se na NYSE Arca — jako americký ETF není přímo dostupný EU retailovým investorům kvůli UCITS regulaci.
Pokud hledáte levnější americký fond, abrdn Physical Silver Shares ETF (ticker SIVR, ISIN US0032361073, TER 0,30 %) nabízí stejný princip za nižší náklady. Taky fyzicky krytý, taky na NYSE Arca, taky s UCITS omezením pro EU investory.
Evropská volba: Invesco Physical Silver ETC
Invesco Physical Silver ETC (ticker PHAG, ISIN IE00B43VDT70, TER 0,19 %) se obchoduje na LSE a Xetře. Jde o ETC, ne ETF — stříbro jako jednotlivá komodita nesplňuje UCITS požadavky na diverzifikaci fondu. Pro investora to ale nemá žádný praktický dopad — obchoduje se identicky jako ETF.
S nákladovostí 0,19 % je Invesco PHAG výrazně levnější než americký SLV (0,50 %) a navíc bez regulačních komplikací pro evropské investory.
Stříbro vs zlato — proč je stříbro divočejší
Když zlato roste o 10 %, stříbro typicky přidá 15–20 %. Ale platí to i opačně. Menší trh a vyšší podíl spekulantů vytváří dramatičtější cenové pohyby.
Gold/silver ratio — poměr ceny zlata ke stříbru — se historicky pohybuje mezi 50 a 90. Když je poměr vysoko (80+), stříbro je relativně levné vůči zlatu. Řada investorů tento ukazatel používá pro načasování nákupů.
Solární panely a průmyslová poptávka
Každý solární panel obsahuje přibližně 20 gramů stříbra. S masivním rozvojem solární energetiky po celém světě roste průmyslová poptávka. Silver Institute odhaduje přes 200 milionů uncí ročně jen pro solární průmysl do roku 2030. K tomu elektronika, 5G a elektromobilita. Na rozdíl od zlata, které se primárně hromadí, stříbro se průmyslově spotřebovává — a nové zásoby nepřibývají dost rychle.
Kolik stříbra do portfolia
Stříbro je spekulativnější než zlato — doporučená alokace je 2–5 %. Kombinace 5 % zlato + 3 % stříbro dává komoditní expozici s různým rizikovým profilem. Konzervativní investor si vystačí se samotným zlatem. Stříbro doplňuje portfolio pro ty, kdo věří v růst průmyslové poptávky a snesou větší výkyvy.
Kde koupit
Invesco Physical Silver (PHAG) najdete u XTB, DEGIRO i eToro. Americké SLV a SIVR vyžadují brokera s přístupem na US burzy.