Evropské akcie v roce 2025 překonaly americký S&P 500 — index STOXX Europe 600 vzrostl o 8 % v prvním čtvrtletí, zatímco S&P 500 ztrácel. Pro investory, kteří mají celé portfolio v amerických indexech, nabízí evropské ETF cestu k diverzifikaci za nízké náklady.
Euro Stoxx 50 — elita eurozóny
Index Euro Stoxx 50 sleduje 50 největších firem z eurozóny. Najdete v něm ASML (výroba čipových strojů), LVMH (luxusní zboží), SAP (software), Siemens (průmysl) nebo TotalEnergies (energie). Jedná se o blue-chip index — obdoba amerického Dow Jones pro Evropu.
Nejpopulárnější ETF na tento index je iShares Core Euro Stoxx 50 (ISIN: IE00B53L3W79) s TER 0,10 % a AUM přes 10 miliard eur. Alternativa od Amundi (LU1681047236) má TER 0,09 % a je v DEGIRO core selection.
Euro Stoxx 50 má ale úzké zaměření. 50 firem z jednoho regionu znamená vysokou koncentraci. Když se nedaří finančnímu sektoru (který tvoří přes 20 % indexu), celý fond to odnese.
STOXX Europe 600 — celý kontinent v jednom fondu
STOXX Europe 600 je širší varianta — zahrnuje 600 firem z 17 evropských zemí. Na rozdíl od Euro Stoxx 50 pokrývá i Velkou Británii, Švýcarsko, Švédsko a Dánsko. Tím pádem obsahuje firmy jako Nestlé, Roche, AstraZeneca nebo Novo Nordisk.
Lyxor STOXX Europe 600 (LU0908500753) má TER 0,07 % — jeden z nejlevnějších evropských ETF vůbec. iShares STOXX Europe 600 (DE0002635307) stojí 0,20 %, ale má vyšší objem obchodů na německé Xetře.
Pro většinu investorů je STOXX 600 lepší volba než Euro Stoxx 50. Širší diverzifikace, více sektorů, více zemí. Jediná nevýhoda: vyšší podíl britských firem znamená expozici vůči libře.
MSCI Europe — další alternativa
Index MSCI Europe obsahuje přibližně 430 firem z 15 vyspělých evropských zemí. Je to střední cesta mezi úzkým Euro Stoxx 50 a širokým STOXX 600. iShares Core MSCI Europe (IE00B1YZSC51) má TER 0,12 % a spravuje přes 7 miliard eur.
Rozdíl oproti STOXX 600 je minimální — oba indexy se překrývají z více než 90 %. Výběr závisí spíš na tom, který fond nabízí váš broker v lepších podmínkách.
Proč Evropa jako doplněk portfolia
Americké akcie tvoří přes 60 % světového akciového trhu. Kdo má jen S&P 500, sází na jednu ekonomiku. Evropské firmy přinášejí expozici vůči jiným sektorům — luxus (LVMH), farmacie (Novo Nordisk, Roche), průmysl (Siemens) a finance (velké evropské banky).
Evropské akcie mají nižší valuace (P/E kolem 14 vs. 22 u S&P 500 k dubnu 2026) a vyšší dividendový výnos — průměrně kolem 3 % ročně oproti 1,3 % u amerických akcií. To neznamená, že jsou lepší investice, ale jako diverzifikační složka dávají smysl.
Kde koupit evropské ETF
Evropské ETF se obchodují v eurech na burzách Xetra a Euronext. U XTB je nákup bez poplatku do 100 000 eur měsíčně. U DEGIRO najdete fondy od Amundi a Lyxor v core selection zdarma. Převod měn z korun do eur je u obou brokerů hlavní náklad — 0,5 % u XTB, 0,25 % u DEGIRO.
Typická alokace: 10–20 % portfolia v evropských akciích vedle amerického jádra. Kdo chce jednoduché řešení bez přemýšlení o regionech, může zvolit celosvětový ETF na MSCI World, který Evropu obsahuje automaticky (přibližně 18 % váhy).