VWCE je nejhledanější ETF na českém Google od roku 2024. Jeden fond, 3 700 akcií ze 49 zemí, TER 0,22 % ročně. Celosvětové akciové ETF řeší základní problém pasivního investování: jak pokrýt celý globální trh jedním nákupem bez přemýšlení o regionech.
Tři indexy, tři přístupy ke „světu"
Na trhu existují tři hlavní globální akciové indexy a každý definuje „svět" jinak. Pochopení rozdílů je klíč k výběru správného ETF.
MSCI World obsahuje přibližně 1 400 akcií z 23 vyspělých zemí — USA, Japonsko, Velká Británie, Francie, Kanada, Německo a další. Nezahrnuje rozvíjející se trhy. USA tvoří kolem 70 % váhy, což z něj de facto dělá fond s dominantní americkou expozicí.
MSCI ACWI (All Country World Index) rozšiřuje MSCI World o 24 rozvíjejících se trhů — Čínu, Indii, Tchaj-wan, Jižní Koreu, Brazílii. Celkem přibližně 3 000 akcií. Emerging markets tvoří asi 12 % váhy.
FTSE All-World je konkurenční index od FTSE Russell. Pokrývá 49 zemí a přibližně 3 700 akcií. Hlavní rozdíl oproti MSCI ACWI: FTSE řadí Jižní Koreu mezi vyspělé trhy, MSCI ji stále počítá jako emerging market. V praxi je dopad na portfolio minimální.
Hlavní ETF v přehledu
| ETF | Index | ISIN | TER | AUM | Typ |
|---|---|---|---|---|---|
| iShares Core MSCI World | MSCI World | IE00B4L5Y983 | 0,20 % | 65+ mld USD | Acc |
| Vanguard FTSE All-World | FTSE All-World | IE00BK5BQT80 | 0,22 % | 30+ mld EUR | Acc |
| SPDR MSCI World | MSCI World | IE00BFY0GT14 | 0,12 % | 8+ mld USD | Acc |
| iShares MSCI ACWI | MSCI ACWI | IE00B6R52259 | 0,20 % | 12+ mld USD | Acc |
| Vanguard FTSE All-World (Dist) | FTSE All-World | IE00B3RBWM25 | 0,22 % | 15+ mld EUR | Dist |
IWDA — největší a nejstarší
iShares Core MSCI World (ticker IWDA na Euronext, EUNL na Xetře) je s objemem přes 65 miliard USD největší globální akciový ETF v Evropě. Funguje od roku 2009. Fyzická replikace optimalizovaným vzorkováním — drží přibližně 1 400 akcií z indexu MSCI World.
TER 0,20 % a tracking difference kolem -0,05 % ročně (fond mírně překonává TER díky securities lending). Spread na Xetře pod 0,02 %. Pro investory, kteří chtějí spolehlivý, prověřený fond na vyspělé trhy, je IWDA referenční volba.
Nezahrnuje rozvíjející se trhy. Kdo je chce přidat, kombinuje IWDA s ETF na emerging markets — typicky v poměru 85:15 nebo 90:10.
VWCE — celý svět v jednom fondu
Vanguard FTSE All-World (ticker VWCE na Xetře) je akumulační verze s ISIN IE00BK5BQT80. Pokrývá vyspělé i rozvíjející se trhy — přibližně 3 700 akcií ze 49 zemí. Jedna transakce, celý globální akciový trh.
TER 0,22 % je o 0,02 % vyšší než u IWDA, ale nemusíte řešit druhý fond na emerging markets. Objem přes 30 miliard eur zajišťuje dostatečnou likviditu. Distribuční verze VWRL (IE00B3RBWM25) vyplácí dividendy čtvrtletně.
VWCE se stal v Česku a na Slovensku synonymem pro pasivní investování. Na fórech, v podcastech i na sociálních sítích je to nejčastěji zmiňovaný fond. Důvod je prostý: jeden ETF, žádné rebalancování, globální diverzifikace.
SPYI — nejlevnější alternativa
SPDR MSCI World (IE00BFY0GT14) nabízí TER pouhých 0,12 % — téměř polovinu oproti IWDA. Fond spravuje State Street, třetí největší správce ETF na světě. Objem přes 8 miliard USD je dostatečný, ale likvidita na evropských burzách je nižší než u IWDA.
Pro dlouhodobého investora, který kupuje a drží, je nižší TER relevantní výhoda. Na investici 1 000 000 Kč ušetříte oproti IWDA přibližně 800 Kč ročně. Za 20 let s reinvesticí to jsou desítky tisíc.
Rizika celosvětových ETF
Koncentrace v USA (~70 %)
MSCI World alokuje přibližně 70 % do amerických akcií. FTSE All-World kolem 62 %. To odráží realitu — americké firmy tvoří většinu světové tržní kapitalizace. Ale znamená to, že „celosvětový" fond je de facto sázka na americký trh.
Pokud americké valuace korigují, celosvětový ETF to odnese. Diverzifikace napříč 23 nebo 49 zeměmi neznamená rovnoměrné rozložení — váhy kopírují tržní kapitalizaci.
Měnové riziko
Český investor kupující VWCE v eurech nese kurzové riziko CZK vůči USD, EUR, JPY a dalším měnám podkladových akcií. Obchodní měna (EUR) na tom nic nemění — rozhoduje měna firem v portfoliu. Oslabení dolaru vůči koruně snižuje korunový výnos i při růstu akcií.
Sektorová koncentrace
Technologické firmy (Apple, Microsoft, NVIDIA, Alphabet, Amazon, Meta) tvoří přes 25 % MSCI World. Pět největších pozic má váhu kolem 15 %. Index je tržně vážený — velké firmy dominují a malé mají marginální vliv.
Kde koupit celosvětové ETF
XTB nabízí IWDA, VWCE i SPYI bez poplatku za obchod do 100 000 eur měsíčně. Zlomkové akcie umožňují investovat od stovek korun. eToro má VWCE bez provize s minimálním obchodem 10 USD. DEGIRO zařazuje vybrané globální ETF do core selection (1× měsíčně zdarma).
VWCE i IWDA se obchodují na Xetře (Frankfurt) v eurech a na London Stock Exchange v USD/GBP. U českých brokerů je Xetra standardní volba — nejužší spready a nejvyšší objem.
Jak zařadit celosvětové ETF do portfolia
Nejjednodušší přístup: 100 % akciové složky v VWCE. Žádné rebalancování, žádné přemýšlení o regionech. VWCE automaticky upravuje váhy podle tržní kapitalizace — když roste Indie, její podíl v indexu roste taky.
Pokročilejší varianta: IWDA (85 %) + emerging markets ETF (15 %). Tím získáte kontrolu nad alokací do rozvíjejících se trhů. Vyžaduje ale ruční rebalancování jednou ročně.
Kdo chce přidat dluhopisy jako stabilizátor, typicky volí poměr 80:20 nebo 60:40 (akcie:dluhopisy) podle věku a tolerance k riziku. Celosvětový ETF tvoří akciovou část.
Začněte s jedním fondem
Otevřete si účet u brokera s nulovými poplatky za ETF obchody — XTB nebo eToro. Nastavte si pravidelný měsíční nákup VWCE nebo IWDA. Jeden fond, celý svět, 10 minut práce ročně.